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中信证券认为，A股正处于全年第二个关键做多窗口，当前财报季业绩的重要性明显提升。该机构指出，全球流动性和国内基本面两大拐点已基本确立，基本面、估值、风险偏好共振上修的市场环境下，A股已经迈入全年第二个关键做多窗口，近期基本面因素的相对重要性明显提升，除了前述的国内宏观数据披露有望整体超预期外，预计盈利层面也将在一季报明确不少超预期方向。配置选择上，我们再次强调回避纯AI主题炒作，回归业绩主线：从宏观环境判断，今年不是2013~2015年经济增长持续降速的特征，“弱经济强主题”不是常态；从市场流动性判断，今年基金产品发行的热度也不足以支撑2020~21年期间类似的赛道行情；且过往经验显示，主题行情的降温往往是因为市场有了更好的选择。

本文源自：金融界

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